Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerin Borsa Endeksleri Arasında Volatilite Yayılımı

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorEraslan, Mehmet
dc.contributor.authorBulut, Hakan
dc.contributor.authorKoç, Selahattin
dc.date.accessioned2025-05-04T16:24:57Z
dc.date.available2025-05-04T16:24:57Z
dc.date.issued2024
dc.departmentSivas Cumhuriyet Üniversitesi
dc.description.abstractSon yıllarda sermayenin mobilitesinin artması ile birlikte hem volatilite hem de volatilite yayılımının arttığı görülmektedir. Bu çalışma sermaye piyasaları gelişmiş ülkeler ile sermaye piyasaları gelişmekte olan ülkelerin pay senedi endeksleri arasındaki volatilite yayılımını tespit etmeyi amaçlamaktadır. Gelişmiş ülke borsa endeksleri olarak Amerika (S&P500), Almanya (DAX30) ve Japonya (TOPIX) endeksleri, gelişmekte olan ülke borsa endeksleri olarak Türkiye (BIST30), Avusturalya (ASX200), Malezya (KLCI), Güney Kore (KOSPI200) ve Hindistan (NIFTY50) endeksleri seçilmiştir. Endekslerin 01.01.2006 – 21.06.2021 tarihleri arasındaki günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. Endeksler arasında hem korelasyon ilişkisi hem de volatilite ilişkisi araştırılmıştır. DCC GARCH yöntemi ile aralarında hem korelasyon ilişkisi olup hem de anlamlı volatilite ilişkisi olan endeksler tespit edilmiştir. BIST30 endeksi ile S&P500 endeksi, KLCI endeksi ile TOPIX endeksi, KOSPI200 endeksi ile NIFTY50 endeksi ve KOSPI200 endeksi ile TOPIX endeksi arasında karşılıklı ve pozitif yönlü volatilite yayılımı bulunmaktadır. NIFTY50 endeksinden S&P500 endeksine doğru tek taraflı ve pozitif yönlü volatilite yayılımı söz konusudur. Analizler, gelişmiş ülkelerin borsa endeksleri ile gelişmekte olan ülkelerin borsa endeksleri arasında net volatilite yayılımı olmadığını göstermiştir. Sonuçlar net volatilite yayılım vericisi veya alıcısı olmadığını göstermektedir. Sermaye piyasaları gelişmiş ülkelerin borsa endekslerinden gelişmekte olan ülkelerin borsa endekslerine doğru net volatilite yayılımı söz konusu olmadığı gibi tersi de söz konusu değildir. Diğer taraftan çalışmada, yakın coğrafyada yer alan Malezya (KLCI), Güney Kore (KOSPI200), Hindistan (NIFTY50) ve Japonya (TOPIX) endeksleri arasında karşılıklı ve pozitif yönlü volatilite yayılımı tespit edilmiştir.
dc.description.abstractIn recent years, it is seen that both volatility and volatility spillover have increased with the increase in the mobility of capital. This study aims to determine the volatility spillover between the stock market indices of developed countries and developing countries. America (S&P500), Germany (DAX30) and Japan (TOPIX) indices for developed countries, Turkey (BIST30), Australia (ASX200), Malaysia (KLCI), South Korea (KOSPI200) and India (NIFTY50) indices for developing countries were selected. The daily closing prices of the indices between 01.01.2006 - 21.06.2021 are used. Analysis with DCC GARCH method showed that there was no net volatility spillover between stock market indices of developed countries and stock market indices of developing countries. On the other hand, in the study, reciprocal and positive volatility spillovers were detected between Malaysia (KLCI), South Korea (KOSPI200), India (NIFTY50) and Japan (TOPIX) indices in the nearby geography.
dc.identifier.doi10.59372/turajas.1489630
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.59372/turajas.1489630
dc.identifier.endpage146
dc.identifier.issn2667-4491
dc.identifier.issn2667-4491
dc.identifier.issue2
dc.identifier.startpage138
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12418/32640
dc.identifier.volume7
dc.language.isotr
dc.publisherHüdaverdi BİRCAN
dc.relation.ispartofTurkish Research Journal of Academic Social Science
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_DergiPark_20250504
dc.subjectPay Senedi Endeksleri
dc.subjectVolatilite
dc.subjectDCC GARCH
dc.titleGelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerin Borsa Endeksleri Arasında Volatilite Yayılımı
dc.title.alternativeVolatility Spillover Between Stock Market Indices of Developed and Developing Countries
dc.typeResearch Article

Dosyalar

Koleksiyon

DergiPark