İşlem Hacminin ve Covid 19 Pandemisinin BIST 30 Endeksi Üzerindeki Volatilite Etkisi

Bu çalışmanın amacı işlem hacminin ve olumsuz şokların pay senedi endeks volatilitesi üzerindeki etkisini araştırmaktır. Bu amaçla çalışmada BIST 30 endeksinin 13.11.2009 – 25.06.2021 tarihleri arasındaki günlük kapanış fiyatları ve toplam işlem hacmi kullanılmıştır. Covid 19 pandemisi 31 Aralık 2019 tarihinde ortaya çıkmıştır. Bu nedenle seriler üç döneme ayrılmış; ilk olarak 13.11.2009 – 25.06.2021 tarihleri arasındaki tüm dönem, ikinci olarak 13.11.2009 – 31.12.2019 tarihleri arasındaki Covid 19 öncesi dönem ve son olarak 01.01.2020 – 25.06.2021 tarihleri arasındaki Covid 19 sonrası dönem seçilmiştir. Böylelikle Covid 19 pandemisin (olumsuz şokların) BIST 30 endeksi üzerindeki volatilite etkisi de araştırılmıştır. Olumsuz şokların volatilite üzerindeki asimetrik etkisinin varlığını ortaya koyabilmek için analizler EGARCH (1,1) modeli kullanılarak yapılmıştır. Elde edilen bulgular, hem işlem hacminin hem de olumsuz şokların, BIST 30 endeks volatilitesi üzerinde istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Covid 19 sonrası dönemde BIST 30 endeks volatilitesinde önemli ölçüde artış görüşülmüştür.

[No abstract available]