Yazar "Eraslan, Mehmet" seçeneğine göre listele
Listeleniyor 1 - 10 / 10
Sayfa Başına Sonuç
Sıralama seçenekleri
Öğe ENDEKS VADELİ İŞLEMLERİN PAY SENEDİ ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ VOLATİLİTE ETKİSİ: ASYA-PASİFİK ÜLKELERİ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA(2022) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinBu çalışmanın konusunu, pay senedi endeks vadeli işlemlerinin, pay senedi endeksleri üzerindeki volatilite etkisinin analizi oluşturmaktadır. Bu çalışma, endeks vadeli işlemlerin, spot endeksler üzerindeki volatilite etkisinin yönünü tespit etmeyi amaçlamaktadır. Bu amaçla Asya-Pasifik ülkelerinden seçilmiş örneklerin yer aldığı veri seti oluşturulmuştur. Bu çalışmada, S&P/ASX 200 (Avustralya), FTSE/KLCI (Malezya), NIFTY 50 (Hindistan), TOPIX (Japonya), KOSPI 200 (Kore) endekslerinin ve bu endekslerin dayanak varlık olduğu vadeli işlem sözleşmelerinin 01 Ocak 2006 - 26 Şubat 2022 tarihleri arasındaki günlük kapanış (uzlaşma) fiyatları kullanılmıştır. Bu çalışmanın temel amacı, Asya-Pasifik ülkelerinden seçilen pay senedi endeks vadeli işlemlerinin, spot pay senedi endeksleri üzerindeki volatilite etkisinin ekonometrik yöntemlerle incelenerek, endeksler arasında karşılaştırmalar yapılması ve analiz sonuçlarının değerlendirilmesidir. Getiri ve işlem hacimlerine ilişkin volatilite tahminleri için Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (ARCH) Modelleri kullanıldığından, pay senedi endeks vadeli işlemlerinin, spot pay senedi endeksleri üzerindeki volatilite etkisi GARCH, TARCH, EGARCH ve PARCH modelleri ile analiz edilmiştir. Uygulama aşamasında elde edilen tüm bulgular, 2006-2022 yıllarını kapsayan dönemde, endeks vadeli işlemlerin spot endeks volatilitesini azalttığını göstermiştir.Öğe Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerin Borsa Endeksleri Arasında Volatilite Yayılımı(Hüdaverdi BİRCAN, 2024) Eraslan, Mehmet; Bulut, Hakan; Koç, SelahattinSon yıllarda sermayenin mobilitesinin artması ile birlikte hem volatilite hem de volatilite yayılımının arttığı görülmektedir. Bu çalışma sermaye piyasaları gelişmiş ülkeler ile sermaye piyasaları gelişmekte olan ülkelerin pay senedi endeksleri arasındaki volatilite yayılımını tespit etmeyi amaçlamaktadır. Gelişmiş ülke borsa endeksleri olarak Amerika (S&P500), Almanya (DAX30) ve Japonya (TOPIX) endeksleri, gelişmekte olan ülke borsa endeksleri olarak Türkiye (BIST30), Avusturalya (ASX200), Malezya (KLCI), Güney Kore (KOSPI200) ve Hindistan (NIFTY50) endeksleri seçilmiştir. Endekslerin 01.01.2006 – 21.06.2021 tarihleri arasındaki günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. Endeksler arasında hem korelasyon ilişkisi hem de volatilite ilişkisi araştırılmıştır. DCC GARCH yöntemi ile aralarında hem korelasyon ilişkisi olup hem de anlamlı volatilite ilişkisi olan endeksler tespit edilmiştir. BIST30 endeksi ile S&P500 endeksi, KLCI endeksi ile TOPIX endeksi, KOSPI200 endeksi ile NIFTY50 endeksi ve KOSPI200 endeksi ile TOPIX endeksi arasında karşılıklı ve pozitif yönlü volatilite yayılımı bulunmaktadır. NIFTY50 endeksinden S&P500 endeksine doğru tek taraflı ve pozitif yönlü volatilite yayılımı söz konusudur. Analizler, gelişmiş ülkelerin borsa endeksleri ile gelişmekte olan ülkelerin borsa endeksleri arasında net volatilite yayılımı olmadığını göstermiştir. Sonuçlar net volatilite yayılım vericisi veya alıcısı olmadığını göstermektedir. Sermaye piyasaları gelişmiş ülkelerin borsa endekslerinden gelişmekte olan ülkelerin borsa endekslerine doğru net volatilite yayılımı söz konusu olmadığı gibi tersi de söz konusu değildir. Diğer taraftan çalışmada, yakın coğrafyada yer alan Malezya (KLCI), Güney Kore (KOSPI200), Hindistan (NIFTY50) ve Japonya (TOPIX) endeksleri arasında karşılıklı ve pozitif yönlü volatilite yayılımı tespit edilmiştir.Öğe İşlem Hacminin ve Covid 19 Pandemisinin BIST 30 Endeksi Üzerindeki Volatilite Etkisi(Sivas Cumhuriyet University, 2024) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinBu çalışmanın amacı işlem hacminin ve olumsuz şokların pay senedi endeks volatilitesi üzerindeki etkisini araştırmaktır. Bu amaçla çalışmada BIST 30 endeksinin 13.11.2009 – 25.06.2021 tarihleri arasındaki günlük kapanış fiyatları ve toplam işlem hacmi kullanılmıştır. Covid 19 pandemisi 31 Aralık 2019 tarihinde ortaya çıkmıştır. Bu nedenle seriler üç döneme ayrılmış; ilk olarak 13.11.2009 – 25.06.2021 tarihleri arasındaki tüm dönem, ikinci olarak 13.11.2009 – 31.12.2019 tarihleri arasındaki Covid 19 öncesi dönem ve son olarak 01.01.2020 – 25.06.2021 tarihleri arasındaki Covid 19 sonrası dönem seçilmiştir. Böylelikle Covid 19 pandemisin (olumsuz şokların) BIST 30 endeksi üzerindeki volatilite etkisi de araştırılmıştır. Olumsuz şokların volatilite üzerindeki asimetrik etkisinin varlığını ortaya koyabilmek için analizler EGARCH (1,1) modeli kullanılarak yapılmıştır. Elde edilen bulgular, hem işlem hacminin hem de olumsuz şokların, BIST 30 endeks volatilitesi üzerinde istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Covid 19 sonrası dönemde BIST 30 endeks volatilitesinde önemli ölçüde artış görüşülmüştür.Öğe KÂR PAYI DAĞITIMININ ŞİRKET KÂRLILIĞINA ETKİSİNİN ANALİZİ: BİST ÇİMENTO SEKTÖRÜNDE BİR UYGULAMA(Sivas Cumhuriyet University, 2018) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinKâr payı dağıtımlarının şirket kârlılığını etkileyip etkilemediği konusunda farklı görüşler ve teorik yaklaşımlar bulunmaktadır. Bu çalışmayla kâr payı dağıtılmasının ya da kârların dağıtılmayarak şirket bünyesinde bırakılmasının gelecekteki şirket kârlılığını etkileyip etkilemediği test edilmiştir. Çalışmada pay senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören ve çimento sektöründe faaliyet gösteren 15 firmanın 2005-2015 yılları arasındaki yıllık finansal verileri kullanılmıştır. Kâr payı ödemeleri, kâr yedekleri ve dağıtılmayan kârlar bağımsız (açıklayıcı) değişkenler, kârlılık oranları ise bağımlı değişkenler olarak panel veri regresyon modeline dahil edilmiştir. Panel veri analizi yöntemleri kullanılarak yapılan analizler sonucunda, kâr payı dağıtımlarının şirket kârlılığına pozitif yönde etkisinin olduğu görüldüğü gibi aynı zamanda kârların şirket bünyesinde bırakılmasının da şirket kârlılığına pozitif yönde etkisinin olduğu görülmüştür.Öğe KÂR PAYI ÖDEMELERİNİN HİSSE BAŞINA KÂRA ETKİSİNİN ANALİZİ: BİST ÇİMENTO SEKTÖRÜNDE BİR UYGULAMA(İktisadi Kalkınma ve Sosyal Araştırmalar Derneği, 2017) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinKâr dağıtım politikaları, finans literatüründe önemli bir çalışma alanına sahiptir. Ancak kâr dağıtım politikalarının şirket değeri üzerindeki etkisini açıklamaya çalışan teorik yaklaşımlar arasında görüş birliği sağlanamamıştır. Kâr payı ödemelerinin şirket kârlılığını etkileyip etkilemediği konusunda farklı görüşler ve teorik yaklaşımlar bulunmaktadır. Bu yaklaşımlardan biri de kâr payı ödemelerinin, firmaların gelecekte elde edecekleri kârlara ilişkin sinyal etkisine sahip olduğu yönündedir. Bu çalışmayla kâr payı ödemelerinin gelecekteki şirket kârlılığını ve dolayısıyla hisse başına kârı etkileyip etkilemediği test edilmiştir. Çalışmada pay senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören ve çimento sektöründe faaliyet gösteren 15 firmanın 2005-2015 yılları arasındaki yıllık finansal verileri kullanılmıştır. Şirket kârlılığını ölçmekte kullanılan oranların yer aldığı panel veri seti oluşturulmuştur. Kâr payı ödemeleri bağımsız (açıklayıcı) değişken, kârlılık oranları ise bağımlı değişkenler olarak panel veri regresyon modeline dahil edilmiştir. Her bir bağımlı değişken ile bağımsız değişken arasındaki ilişki araştırılmıştır. Panel veri analizi yöntemleri kullanılarak yapılan analizler sonucunda, kâr payı ödemelerinin hisse başına kâra pozitif yönde etkisinin olduğu görülmüştür.Öğe Kâr payı ödemelerinin hisse başına kâra etkisi: Borsa İstanbul çimento sektöründe bir uygulama(Cumhuriyet Üniversitesi, 2016) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinKâr payı ödemelerinin şirket kârlılığını etkileyip etkilemediği konusunda farklı görüşler ve teorik yaklaşımlar bulunmaktadır. Bu yaklaşımlardan biri de kâr payı ödemelerinin, firmaların gelecekte elde edecekleri kârlara ilişkin sinyal etkisine sahip olduğu yönündedir. Bu çalışmayla kâr payı ödemelerinin gelecekteki şirket kârlılığını ve dolayısıyla hisse başına kârı etkileyip etkilemediği test edilmiştir. Çalışmada pay senetleri Borsa İstanbul'da işlem gören ve çimento sektöründe faaliyet gösteren firmaların finansal verileri kullanılmıştır. Şirket kârlılığını ölçmekte kullanılan oranların yer aldığı panel veri seti oluşturulmuştur. Kâr payı ödemeleri bağımsız (açıklayıcı) değişken, kârlılık oranları ise bağımlı değişkenler olarak regresyon modeline dahil edilmiştir. Panel veri analizi yöntemleri kullanılarak yapılan analizler sonucunda, kâr payı ödemelerinin hisse başına kâra pozitif yönde etkisinin olduğu görülmüştür.Öğe Pay senedi endeksleri ile endeks vadeli işlemler arasındaki volatilite ilişkisi: Türkiye ve dünya örnekleri arasında karşılaştırmalı analiz(Sivas Cumhuriyet Üniversitesi, 2022) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinSon yıllarda finansal piyasalarda ortaya çıkan riskler, vadeli işlemler piyasası ile spot piyasalar arasındaki ilişkiyi önemli hale getirmiştir. Vadeli işlem piyasası ile spot piyasa arasındaki ilişki, spot piyasadaki risklerden korunmak amacı ile vadeli işlemler piyasası araçlarının kullanılmasına dayanmaktadır. Vadeli işlemler ve spot piyasa arasındaki ilişkinin araştırılmasına yönelik yapılan çalışmalarda, genellikle vadeli işlemler ile spot piyasa arasındaki volatilite ilişkisi araştırılmış ve vadeli işlemlerin spot piyasa volatilitesini azalttığı anlaşılmıştır. Bu çalışmada vadeli işlemler ve spot piyasa arasındaki volatilite ilişkisi, spot endeksler ve bu endekslerin dayanak varlık olduğu vadeli işlemler temel alınarak araştırılmıştır. Her iki piyasa arasındaki volatilite ilişkisinin araştırılmasında, Türkiye'den BIST 30, Almanya'dan DAX 30 ve Amerika'dan S&P 500 spot endeksleri ve bu endekslerin dayanak varlık olduğu vadeli işlem sözleşmeleri kullanılmıştır. Piyasalar arasındaki volatilite ilişkisi, GARCH, TARCH, EGARCH, PARCH ve DCC-GARCH modelleri kullanılarak analiz edilmiştir. Uygulama aşamasında elde edilen bulgular, 2006-2021 yıllarını kapsayan dönemde her iki piyasa arasında çift yönlü volatilite ilişkisi olduğunu ortaya çıkarmıştır. Anahtar Kelimeler: Endeks Vadeli İşlemler, Spot Endeks, Volatilite, GARCH Modelleri.Öğe The Volatility Effect of Index Futures on Stock Indices: A Research on Asian-Pacific Countries(Economic and Financial Research Association, 2022) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinThe subject of this study is the analysis of the volatility effect of stock index futures on stock indices. This study aims to determine the direction of the volatility effect of index futures on spot indices. For this purpose, a data set including selected samples from Asia-Pacific countries was created. In this study, the indices of S&P/ASX 200 (Australia), FTSE/KLCI (Malaysia), NIFTY 50 (India), TOPIX (Japan), KOSPI 200 (Korea) and futures contracts on which these indices are the underlying asset, between 01 January 2006 - 26 February 2022 closing (settlement) prices were used. The main purpose of this study is to examine the volatility effect of stock index futures selected from Asia-Pacific countries on spot stock indices by econometric methods, to make comparisons between indices and to evaluate the analysis results. Since Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH) Models are used for volatility estimates regarding returns and trading volumes, the volatility effect of stock index futures on spot stock indices was analyzed with GARCH, TARCH, EGARCH and PARCH models. All the findings obtained during the implementation phase showed that index futures decreased the spot index volatility in the period covering the years 2006-2022.Öğe The Volatility Relationship Between Stock Indices and Index Futures: A Comparative Analysis Between Türkiye and World Examples(2022) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinIn studies conducted to investigate the relationship between futures and spot market, generally the volatility relationship between futures and spot market has been investigated and it has been understood that futures reduce spot market volatility. In this study, the volatility relationship between futures and the spot market has been investigated on the basis of spot indices and futures that these indices are the underlying asset. In investigating the volatility relationship between both markets, spot indices of BIST 30 from Türkiye, DAX 30 from Germany and S&P 500 from the United States and futures contracts on which these indices are the underlying asset were used. The volatility relationship between markets has been analyzed using GARCH, TARCH, EGARCH and PARCH models. The findings obtained during the implementation phase revealed that there was a bidirectional volatility relationship between both markets in the period covering the years 2006-2021. However, this two-way relationship is not statistically significant because the coefficients of the explanatory variables in the conditional variance equation are very small.Öğe Volatility Effect of The Covid 19 Pandemic on BIST Liquid Indices(Economic and Financial Research Association, 2022) Eraslan, Mehmet; Koç, SelahattinIn the literature, it is argued that negative shocks have an asymmetric volatility effect on stock indices. In this study, BIST Liquid Bank Index (XLBNK), BIST Liquid 10 Ex Banks Index (X10XB) and index futures contracts between 20 December 2019 and 30 September 2022 the daily closing prices were used. The main purpose of the study is to examine the asymmetric volatility effect of the COVID 19 pandemic on spot stock indices with GARCH type models and to evaluate the analysis results. Application results showed that the COVID 19 pandemic (negative shocks) had no asymmetric volatility effect on spot stock indices. However, it has been concluded that the shocks of the past period cause persistence on the volatility of the spot stock indices.
